COMPORTAMENTO GLOBAL DO MERCADO DE MINÉRIO DE FERRO E AÇO - VISÃO 2023

A mineradora Vale anunciou nesta quarta-feira que prevê produzir de 310 milhões a 320 milhões de toneladas de minério de ferro em 2023, volume próximo do visto em 2022. Isso consequentemente  pode traçar um cenário da mineração  brasileira no tangente ao minério de ferro em 2023.  Minério de  ferro e aço / siderurgia  são atividades interdependentes.

A produção de aço bruto da China apresentou uma queda de 2,4% em 2022, segundo relatório divulgado pelo Instituto de Pesquisa e Planejamento da Indústria Metalúrgica da China (MPI). De acordo com o levantamento, o país asiático produziu 1,01 bilhão de toneladas do produto este ano.A China, maior importadora mundial de minério de ferro para produção de aço, intensificou as medidas para sustentar seu setor imobiliário, reavivando o sentimento de que recuperaria a demanda do país por metais industriais. A remoção das restrições Covid-19 de três anos do país reforçou ainda mais o otimismo.  A China em 13 dias produz o volume de aço que o Brasil produz em 1 ano  (métricas de 2021) o mercado mais visualizado é o da China.

Em 6 de janeiro de 2023, os contratos futuros de minério de ferro na Bolsa de Cingapura ganharam 24,5% nos últimos três meses, enquanto o minério de ferro à vista (62% FE) subiu 20,44% no mesmo período.

Desempenho do preço do minério de ferro 2022

O preço do minério de ferro (62% Fe) atingiu um recorde de US$ 219,77/tonelada em julho de 2021. Os produtores lutaram para aumentar sua produção para atender a uma recuperação da demanda à medida que as economias começaram a reabrir em meio ao relaxamento das restrições do Covid-19.

No entanto, os preços esfriaram  no segundo semestre do ano, depois que a China anunciou que havia restringido a produção de aço para combater a poluição do ar e reduzir as emissões antes das Olimpíadas de Inverno de Pequim em fevereiro de 2022.

A produção de aço do país foi ainda mais restrita após a escassez de energia que levou a apagões. A crise da dívida enfrentada pelas imobiliárias chinesas, que começou com problemas para a Evergrande, aumentou as preocupações com a demanda do setor imobiliário do país e aumentou a pressão sobre os preços do minério de ferro.

Em novembro, o minério de ferro na CME estava sendo negociado no nível de US$ 99/tonelada, com o preço mais baixo de US$ 92 atingido em 18 de novembro de 2021. Na Bolsa de Cingapura, o minério de ferro atingiu seu preço mais baixo do ano em US$ 82,82/tonelada em 18 de novembro. .

Os preços começaram a subir acima de $ 100 em dezembro. Eles encerraram o ano cotados a US$ 120/tonelada para os contratos futuros de minério de ferro na CME e a US$ 116/tonelada na Bolsa de Cingapura. Em 2021, o minério de ferro na CME perdeu 27,81% em comparação com um ganho de 70% em 2020.

Os preços caíram constantemente a partir de abril de 2022, atingindo um mínimo de cerca de US$ 78/tonelada no final de outubro, quando a desaceleração na atividade industrial e de construção global reduziu a produção de aço, reduzindo subsequentemente a demanda por minério de ferro.

“A produção de aço na China foi limitada por menos consumo de aço do  setor imobiliário fraco. Fora da China, a desaceleração da atividade de construção e os custos mais altos de energia forçaram os fabricantes de aço a cortar a produção também. O mercado de minério de ferro está com excesso de oferta, apesar das quedas nas exportações da Rússia e da Ucrânia, e menores exportações da Índia devido a um aumento nas tarifas de exportação”, de acordo com o Banco Mundial em seu Commodity Outlook de outubro de 2022.

Os preços voltaram a subir no início de novembro e continuaram a subir na primeira semana de janeiro de 2023 - Em 6 de janeiro de 2023, o minério de ferro na Bolsa de Cingapura ganhou 2,86% a US$ 118,15/tonelada em um ano. O minério de ferro à vista caiu quase 5% ano a ano (YoY) para US$ 114,97 no fechamento de 5 de janeiro.

Drivers para os preços do minério de ferro

Embora muitos fatores influenciem os preços do minério de ferro, a China continua sendo o principal impulsionador do preço do minério. Segundo dados do Escritório do Economista-Chefe (OCE) da Austrália, o país é o maior consumidor individual de minério de ferro, respondendo por 62% do consumo global.

Devido ao grande volume de consumo, o minério de ferro é um dos principais indicadores da saúde econômica da China.   Vejamos alguns fatores que afetam os movimentos recentes nos preços do minério de ferro.

Pacote de resgate do setor imobiliário de Pequim

Em novembro de 2022, o governo chinês divulgou um pacote de políticas destinado a resgatar o setor imobiliário do país, que havia sido atingido por uma crise de liquidez e um declínio acentuado.

A política, que visa promover o “crescimento estável e saudável do mercado imobiliário”, inclui medidas de alívio de liquidez, como fundos de pré-venda de incorporadoras.

De acordo com o ANZ Research's Quarterly Q1 2023, a medida do governo chinês colocou um piso sob os preços do minério de ferro por enquanto.

“Ao invés de um boom imobiliário, as medidas acima são mais propensas a evitar inadimplências maciças e novas consequências. Eles não se destinam a estimular a demanda por investimentos imobiliários, pois o mandato de 'prosperidade comum' do governo continua a pesar nas expectativas do mercado”, escreveram os analistas da ANZ Research no relatório divulgado em 15 de dezembro.

Os analistas da ANZ Research acreditavam que seria a campanha de infraestrutura da China para apoiar o crescimento econômico que aumentaria a demanda por aço.

(*)Fonte - Capital ponto com - Unidis - O Aço em 2022 - 

(*) Rowan Pedro de Araújo - Graduado em Administração com Ênfase em Marketing,. Consultor e Conselheiro Independente. Diretor Pleno   e Vice Presidente do Conselho Empresarial de Mineração e Siderurgia- ACMinas - Associação Comercial e Empresarial de Minas, ambientalista, educador. Presidente interino da ASMAGS - Associação Mineira do Agronegócio Sustentável. Membro do Conselho de Administração da Costa & Faber, proprietário da RA Business to Business - minérios ativos. Exportação de café e carne / proteína animal. Proprietário da RA Tecnologia. Fundador do IDIS Instituto Ivone Di Spírito, destinado a ajudar crianças com síndrome de down, APAE´S e Equoterapia - Fundador da UNIDIS Universidade Corporativa Virtual »